शेयर बाजार में आपूर्ति (Supply) और मांग (Demand) किसी विशेष स्टॉक के शेयरों की संख्या के बीच संबंध को संदर्भित करता है जिसे निवेशक खरीदने (मांग) और शेयरों की संख्या जो मौजूदा शेयरधारकों (आपूर्ति) द्वारा बिक्री के लिए उपलब्ध हैं। आपूर्ति और मांग के बीच अंतःक्रिया अंततः उस कीमत को निर्धारित करती है जिस पर stock trades करता है।
शेयर बाजार में सप्लाई और डिमांड दो अहम अंग हैं। सप्लाई उत्पादकों की ओर से आती है, जो शेयर बेचने के लिए उपलब्ध होते हैं। डिमांड उन निवेशकों की ओर से आती है, जो उन शेयरों को खरीदना चाहते हैं।
यदि कोई स्टॉक की डिमांड बढ़ती है, तो शेयर की कीमत भी बढ़ती है। इस तरह से, यदि डिमांड कम होती है, तो शेयर की कीमत भी कम होती है। उसी प्रकार, यदि सप्लाई बढ़ती है, तो शेयर की कीमत भी कम होती है, और यदि सप्लाई कम होती है, तो शेयर की कीमत बढ़ती है।
इसलिए, शेयर बाजार में सप्लाई और डिमांड के संतुलन का अध्ययन बहुत महत्वपूर्ण होता है। अगर शेयर की सप्लाई अधिक होती है तो उसकी कीमत घट सकती है, जबकि अगर डिमांड अधिक होती है तो उसकी कीमत बढ़ सकती है।
सामान्य तौर पर, जब स्टॉक की उच्च मांग (high demand) और बिक्री के लिए उपलब्ध शेयरों की सीमित आपूर्ति (limited supply) होती है, तो कीमत बढ़ने लगती है। ऐसा तब हो सकता है जब निवेशकों को लगता है कि भविष्य में स्टॉक (stock) का मूल्य बढ़ेगा, जिससे खरीदारी में दिलचस्पी बढ़ेगी। जैसे-जैसे अधिक निवेशक सीमित उपलब्ध शेयरों को खरीदने के लिए प्रतिस्पर्धा करते हैं, कीमत की बोली लगाई जाती है।
इसके विपरीत, जब किसी स्टॉक की मांग कम (low demand) होती है और बिक्री के लिए उपलब्ध शेयरों की अपेक्षाकृत अधिक आपूर्ति (relatively higher supply) होती है, तो कीमत में गिरावट आती है। यह तब हो सकता है जब निवेशक स्टॉक के मूल्य में गिरावट का अनुभव करते हैं या यदि वे अन्य कारणों से अपने शेयर बेच रहे हैं। जितने अधिक शेयर बिक्री के लिए पेश किए जाते हैं, उतने खरीदार उन्हें खरीदने के इच्छुक होते हैं, कीमत घट जाती है।
आपूर्ति (supply) और मांग (demand) की ताकतें कंपनी के प्रदर्शन, आर्थिक स्थितियों (economic conditions), उद्योग के रुझान (industry trends), निवेशक भावना (investor sentiment) और बाजार की गतिशीलता सहित विभिन्न कारकों से प्रभावित होती हैं। इनमें से किसी भी कारक में परिवर्तन आपूर्ति और मांग संतुलन को प्रभावित कर सकता है, जिससे शेयर बाजार में कीमतों में उतार-चढ़ाव हो सकता है।
यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि supply और demand की गतिशीलता केवल स्टॉक की कीमतों को प्रभावित करने वाले कारक नहीं हैं। शेयर की कीमतों को निर्धारित करने में Market participants' की अपेक्षाएं, समाचार घटनाएं और समग्र बाजार भावना भी महत्वपूर्ण भूमिका निभाती हैं।
शेयर बाजार में आपूर्ति (supply) और मांग (demand) का पता कैसे लगाएं?
किसी भी समय किसी specific stock के लिए शेयर बाजार में सटीक आपूर्ति और मांग का पता लगाना चुनौतीपूर्ण हो सकता है क्योंकि इसमें लाखों निवेशकों के व्यवहार और इरादों का विश्लेषण करना शामिल है। हालांकि, कई संकेतक और उपकरण हैं जिनका उपयोग निवेशक और व्यापारी शेयर बाजार में आपूर्ति और मांग की गतिशीलता को मापने के लिए करते हैं। यहाँ कुछ दृष्टिकोण दिए गए हैं-
मूल्य और वॉल्यूम विश्लेषण (Price and Volume Analysis): price movements और स्टॉक के trading volumes का विश्लेषण supply और demand में insights प्रदान कर सकता है। trading volume की मात्रा में वृद्धि, विशेष रूप से मूल्य वृद्धि के दौरान, मजबूत मांग का संकेत देती है क्योंकि अधिक निवेशक खरीदने के लिए तैयार हैं। इसके विपरीत, मूल्य में गिरावट के दौरान high trading volume बिक्री के दबाव में वृद्धि और संभावित रूप से कमजोर मांग को दर्शाता है।
Level II उद्धरण: Level II उद्धरण बोली के बारे में अधिक विस्तृत जानकारी प्रदान करते हैं और प्रत्येक मूल्य स्तर पर बोली लगाने या पेश किए जाने वाले शेयरों की संख्या के साथ स्टॉक के लिए कीमतों की मांग करते हैं। बाजार की offered और bid और ask prices में बदलाव को देखकर, आप विभिन्न मूल्य बिंदुओं पर आपूर्ति और मांग के स्तर का अंदाजा लगा सकते हैं।
तकनीकी विश्लेषण (Technical Analysis) : Technical Analysis में रुझानों और potential support और resistance levels की पहचान करने के लिए ऐतिहासिक मूल्य (historical price) और volume patterns का अध्ययन करना शामिल है। Technical indicators, जैसे moving averages, trendlines और oscillators, price patterns और market behavior के आधार पर मजबूत मांग या आपूर्ति के क्षेत्रों की पहचान करने में मदद कर सकते हैं।
मौलिक विश्लेषण (Fundamental Analysis) : मौलिक विश्लेषण (Fundamental Analysis) में कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य, उद्योग की गतिशीलता और market स्थितियों का आकलन करना शामिल है। आय वृद्धि (earnings growth), राजस्व (revenue), बाजार हिस्सेदारी (market share) और प्रतिस्पर्धी परिदृश्य (competitive landscape) जैसे कारकों का विश्लेषण करके, आप स्टॉक के लिए underlying supply और demand dynamics में insights प्राप्त कर सकते हैं।
Market Sentiment Indicators: Market Sentiment Indicators, जैसे CBOE Volatility Index (VIX) या Put/Call ratio, समग्र निवेशक भावना (overall investor sentiment) का माप प्रदान करते हैं और अप्रत्यक्ष रूप से आपूर्ति और मांग के असंतुलन को दर्शा सकते हैं। बाजार में उच्च स्तर का भय या निराशावाद मजबूत बिक्री दबाव और कमजोर मांग का संकेत दे सकता है।
यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि शेयर बाजार में आपूर्ति और मांग का विश्लेषण सटीक विज्ञान नहीं है, और इसके लिए विभिन्न दृष्टिकोणों और उपकरणों के संयोजन की आवश्यकता होती है। बाजार की गतिशीलता की अधिक व्यापक समझ हासिल करने के लिए कई संकेतकों और दृष्टिकोणों का उपयोग करने की अनुशंसा की जाती है। इसके अतिरिक्त, यह सलाह दी जाती है कि बाजार समाचार, कंपनी की घोषणाओं और आर्थिक रिपोर्टों के साथ बने रहें, क्योंकि वे आपूर्ति और मांग कारकों को प्रभावित कर सकते हैं।